这些动作不涉及丰田的战略。事实上,“战略”二字可能被滥用了。丰田向来喜欢把长远的技术规划称为“战略”。诸如,氢动力为突破口的“2050战略”——丰田打算届时停止生产化石燃料车。
而该战略描述的愿景,几乎与人类对未来经济活动的构想同样宏大。从某种意义上讲,长达数十年的规划,塑造了企业形象;另一方面,丰田也想凸显自身技术优势。汽车(或者更广泛的出行方式)无论如何发展,可持续利用的能源始终是重点。而疏离特斯拉所属的锂电阵营,向燃料电池投入更多资源,与“2050战略”合拍。
投资10亿美元的TRI研究院,着眼于无人驾驶,也被丰田称之为“战略行动”。
相反,事关赚钱的运营和区域市场的布局,很少被丰田冠以“战略”之名。但在最具潜力的新兴市场失意,不符合丰田长远利益。
印度去年的汽车销量343万辆,不足中国的1/7。但印度人口增长快速年轻,早被看做潜在的“另一个中国”。曾有乐观的估计认为,印度乘用车市场在2018年就可以跻身世界前三,而目前印度排在德国之前列第5。
丰田去年在印度的销量增长陷于停滞。而在印度市场独大的铃木马鲁蒂仍然继续扩大领先优势。12月这家合资公司销量攀升13.5%至11.1万辆。仅两个入门车型——铃木奥拓与WagonR销量就达3.7万辆,相当于丰田第四季度全部销售份额。丰田亟须做点什么打破僵局。
大发与铃木
丰田并不缺乏小型车的研发实力,丰田持有大发51.2%的股份,处于绝对控股地位。大发善于制造0.66以下排量微型车(诸如Mira和Cast)。其发动机在全球具备竞争力,同时为丰田和富士重工提供整车制造和发动机。在逐渐萎缩的日本本土市场,大发和铃木分庭抗礼,各自拥有30%的小型车市场。
去年大发全球销量下滑13.3%,成为丰田旗下4个品牌中唯一衰退的品牌。这个时候,丰田面临抉择:要么结束与大发的合作关系,另起炉灶;要么加强控制地位,重整大发在微型车的研发力量,在至关重要的新兴市场重建竞争力。显然,丰田选择的是后者。
丰田在今年1月底决定完全并购大发。据说,丰田计划以每0.26股自身股权的方式交换大发一股,后者将于7月26日退市。资本市场对此做出了积极的反应。
完全并购大发后,双方将打破知识产权转移的障碍,有利于丰田向大发转移技术,增强大发在发动机以外的竞争力。
大发的微型车,虽然发动机技术足以和铃木对抗,但其他方面乏善可陈,因此我们看到大发在产品更新方面举步维艰。丰田将增强大发在整车方面的研发能力。
更重要的是,将大发完全纳入丰田的零部件供应链,进一步降低大发在零部件采购方面的成本。丰田可能将自己在大规模生产的质量控制绝活儿,有条件向大发转让,此举也将增强大发在产品上的竞争力。
在丰田控股下,大发在东南亚市场进展顺利。为了印度市场,丰田有必要大费周章,花费30亿美元将大发完全控股吗?如果改造失败,丰田凭空多了一个包袱。和其他一线厂商不同,丰田对并购其他整车企业通常持谨慎态度。答案可能就是印度市场之于丰田的重要性不是当前销量所能解释。丰田希望其目光放在10年之后。
印度市场目前当然是廉价的微型车唱主角,大发能否担当在印度市场摧城拔寨的重任?大发进入中国很早,但在中国市场崛起的时候,缺乏更高端车型研发实力、合作伙伴不利等弱点暴露无遗。大发无法在中国开展业务的原因仍然存在。
丰田相信,在印度市场,两者采取更紧密的合作措施,有利于追上领先者。当一家独立公司(尽管控股),或者一家完全拥有的公司,很多事情处理权限是完全不同的。后一种情况下,不仅可以摆脱一些重叠费用,也可以更多的自由去重新塑造大发在印度的经营策略——丰田相信,大发只须要做经营上的调整,就有能力实现丰田在印度实现不了的目标。
但是,丰田完全并购大发,在本土市场上可能取得对铃木的竞争优势。但在印度,可能与铃木结盟才是更好的选择。因为后者并非仅存在技术上的优势。
印度的城镇化程度远远比不上中国,其乡村市场广度不亚于城市。在当前城市需求陷于低迷的时候,印度乡村市场增速超过整体。铃木玛鲁蒂之所以有今天的成就,很大程度上也是得益于多年来深耕乡村市场的战略。如今,这家公司的销售网点早已遍布印度大小城镇。鉴于铃木的先发优势和布局优势,收购大发并不能解决问题。
铃木无疑媾和
《日经新闻》放出消息称,声称丰田正在谋求与铃木的合作,但丰田和铃木随后都否认了这一点。
铃木在去年夏天完成了交班。由长子铃木俊宏正式接替铃木修的社长职位,而后者在任时已经是全球最年长的车企董事长。铃木刚刚摆脱与大众不成功的合作,代价是39亿美元——铃木回购了大众所持的19.89%铃木股份。7年前大众收购这些股份花了21亿美元。
大众在铃木股份上的账面盈利,无法抵消双方因争执所付出的代价。铃木没有得到柴油机技术,而大众也没有得到铃木的小型发动机供应保障。更糟糕的是,铃木因此错失了在中国的发展机遇。
铃木的传统,是对任何强大的合作方都保持了足够的警惕——这件事可能做过头了,以至于铃木和所有一线车企都缺乏有效的合作。小型车为主的企业,缺乏强大盟友,抑或被盟友控制,哪个命运更差一些?
铃木家族对公司前景有焦虑感。即便在印尼和印度市场独占鳌头,也不能抵消铃木俊宏对公司前途的担忧。随着收入的增长和市场成熟,这些新兴市场早晚过渡到以中型车为主的市场上来。而铃木在B级车、紧凑型SUV产品线上缺乏建树。
铃木承认公司的发展系于印度市场的前途。从这一点上看,铃木发布的新全球战略实际上就是以印度战略为主。既然铃木打算在印尼、泰国和欧洲采取进攻策略,那么毫无疑问将与丰田主导下的大发产生更激烈的竞争。无疑这是双方在本土竞争的延伸。
既然如此,铃木当然不打算为了升级车型研发能力,而丢掉最有潜力市场的优势。丰田既然选择加强了与大发的关系,就失去了和铃木构建联盟的基础。从产品对位角度,大发和铃木无法在同一集团下共存。