评论：菲亚特-克莱斯勒估值具有巨大上升空间

菲亚特克莱斯勒（FCA）今年在股票价格方面表现不佳。也许这是市场对汽车行业的任何事情（除了特斯拉）都不感兴趣的原因。FCA现在每股交易价格超过15美元，笔者认为它仍具有吸引力，尤其是具有强大的潜在上升空间 。

FCA调整后的息税前利润预计为75亿至80亿美元。企业估值为330亿美元，达到4.4倍EV / EBIT倍数。

但FCA正在以约70亿美元的价格将Magneti Marelli出售给CK Holdings。这将导致调整后的息税前利润降至70至75亿美元的范围。但现金收入仍有68亿美元。企业估值达到332.9亿美元，这看起来还不错。

FCA计划将这笔资金回馈给股东。大约22亿美元将以特别股息或每股约1.5美元支付股息。FCA还将拿出20%的收益作为股息。这可能相当于每股0.50美元或当前股票价格3%的股息。

由于FCA一直非常积极地在分拆法拉利（RACE）并且现在出售了Magnetti Marelli，分析师们很合理地估计它可能会分拆出更多的非核心业务。